忆速配消费贷贴息政策：推动消费迈向新发展阶段

（本文作者宋泽忆速配，南开大学经济学院副教授）

增收减负政策是涵盖多个方面和领域的综合性政策体系，需要财政政策、货币金融政策和开放政策协同配合、稳步推进。2025年8月4日，财政部、中央人民银行和国家金融监管总局联合制定的《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》是增收减负政策中减轻个人的经济负担的政策环节之一，以切实的民生福祉从根本上持续激发消费活力，推动消费迈向新的发展阶段。

《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》通过实施1个百分点的财政贴息，同时设置利率上限约束，这一组合拳直接降低了居民信贷成本30%-50%。据交通银行2024年年报数据，其个人消费贷款较上年末增长90.44%。消费信贷业务正呈现出强劲的扩张态势，它不仅降低了消费者在面对大额支出时的经济压力，也提振了消费意愿和需求，为内需市场源源不断地注入了强大动力。

政策实施细则与影响

在贴息范围方面，政策充分考虑到居民消费的多样性。既包含单笔5万元以下的日常消费，这涵盖了居民日常生活中的小额支出，如购买生活用品、餐饮消费等；也囊括了单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。

对于单笔5万元以上的消费，以5万元消费额度为上限进行贴息。如此设置，既能照顾到居民在大额消费时的实际需求，又能合理控制财政贴息的规模。在贴息标准上，年贴息比例为1个百分点，中央财政承担贴息资金的90%，省级财政承担10%，这一资金分担机制，既体现了中央对刺激消费的大力支持，又充分调动了地方的积极性。并且，政策执行期内，每名借款人在一家贷款经办机构可享受的全部个人消费贷款累计贴息上限为3000元，其中单笔5万元以下的个人消费贷款累计贴息上限为1000元，这样的上限设置，确保了贴息政策能够惠及更广泛的人群，避免资源过度集中。

这一政策的实施，对消费者而言，直接降低了借贷成本，使得原本因高额利息而犹豫不决的消费行为变得更加可行；对于经营个人消费贷款业务的金融机构来说，虽然名单外的城商行、农商行等地方性银行暂时未能入选首批经办机构名单，但政策鼓励地方财政结合本地实际给予贴息支持，这为地方银行提供了一定的发展空间。

政策展望与协同需求忆速配

个人消费贷款贴息政策作为增收减负政策体系中的重要一环，其实施效果备受关注。从短期来看，随着政策的逐步落地，预计将直接刺激居民的消费行为，带动消费市场的活跃度提升。更多的消费者可能会因为借贷成本的降低，而选择购买汽车、进行家居装修、参加教育培训或文化旅游等，这将对相关产业的销售和发展起到明显的推动作用。从中长期来看，政策的持续实施有望改变居民的消费预期，增强居民对未来收入和消费的信心，促进消费结构的优化升级，推动经济增长模式向消费驱动型转变。

然而，要想充分发挥个人消费贷款贴息政策的效果，离不开与其他政策的协同配合。收入分配改革也是关键一环，通过合理调整收入分配格局，提高居民收入在国民收入中的比重，缩小贫富差距，使更多的居民能够从经济发展中受益，这样才能让贴息政策覆盖到更广泛的人群，提升政策的普惠性。

在政策执行过程中，还需要不断加强监管。要密切关注贷款资金的流向，确保资金真正用于消费领域，维护金融市场的稳定和政策的严肃性；同时，要对金融机构的业务操作进行规范，督促其严格按照政策要求执行贴息业务，保障消费者的合法权益。对于政策实施过程中出现的新问题、新情况，要及时进行评估和调整，不断优化政策细节，使其更加符合市场实际和居民需求。

总之，个人消费贷款贴息政策具有重要的意义和广阔的发展前景，与其他政策协同共进，形成系统性的合力，为经济社会的发展注入源源不断的动力。

第一财经一财号独家首发，本文仅代表作者观点。